وبحسب التقرير، أظهر المركز المالي لمجموعة TAURON Capital Group في الربع الثالث من عام 2023 زيادة في إجمالي الأصول، حيث تمثل الأصول الثابتة 74.6% والأصول المتداولة 25.4%. بلغت حقوق الملكية العائدة إلى مساهمي الشركة الأم 38.0%، في حين بلغت نسبة حقوق الملكية غير المسيطرة 0.1%. وبلغت الالتزامات طويلة الأجل 35.5% والالتزامات قصيرة الأجل 26.4% بإجمالي 61.9%.
فيما يتعلق بالأداء المالي، بلغ صافي إيرادات مبيعات TAURON Capital Group 28.1 مليار زلوتي بولندي في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، مقارنة بـ 26.9 مليار زلوتي بولندي في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.5 مليار زلوتي بولندي في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023. مقارنة بـ 4.1 مليار زلوتي بولندي في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022.
ومع ذلك، أشير إلى أن نتائج التقديرات كانت مثقلة بدرجة عالية من عدم اليقين والمخاطر، الناتجة بشكل خاص عن التغيرات المستقبلية المحتملة في الوضع القانوني، والشكوك التفسيرية، والممارسة المعتمدة فيما يتعلق بحساب الرسوم المستحقة للصندوق وعدم استقرار البيئة الاقتصادية، وصعوبة التنبؤ بظروف السوق، والظروف التشغيلية والفنية لوحدات التوليد. وستؤثر هذه العوامل، من بين أمور أخرى، على الطلب على الكهرباء، وتكاليف إنتاج الكهرباء، وحجم الإنتاج والعرض، وأسعار الكهرباء في السوق.

وارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 56% في الربع الثالث من عام 3 مقارنة بالأرباع السابقة والفترة نفسها من العام الماضي. لقطة الشاشة 1.

ترجع الزيادة في الإيرادات في المقام الأول إلى ارتفاع أسعار شهادات ائتمان الكربون في السوق وزيادة الانبعاثات. لقطة الشاشة 2.

في الربع الثالث من عام 2023، بلغت تكاليف التشغيل والنفقات لمجموعة TAURON Capital Group 35.1 مليار زلوتي بولندي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 39٪ عن الربع الثالث من عام 2022. وكانت هذه التكاليف المرتفعة مدفوعة في المقام الأول بزيادة سعر الكهرباء المشتراة على السوق المحلية، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الكهرباء، فضلا عن زيادة سعر الغاز الذي يتم شراؤه لإعادة بيعه، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الغاز. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت تكاليف وقود الفحم بسبب تغيرات أسعار التسليمات في عام 2023. كما زادت مزايا الموظفين بسبب الاتفاقيات الجديدة الموقعة في عام 2023، وزيادة الحد الأدنى للأجور، وتغير معدل الخصم. ارتفعت النفقات التشغيلية لمجموعة تورون كابيتال جروب بشكل أكبر بسبب ارتفاع تكاليف خدمة التوزيع، وزيادة في متوسط ​​معدل خدمات التوزيع المشتراة من بورصة فلسطين، والتكاليف المتعلقة بمخصصات انبعاثات الغازات الدفيئة، وزيادة في رسوم انخفاض القيمة المتعلقة بالحسابات المدينة. لقطة الشاشة 3.

استنادا إلى السياق المقدم، من المستحيل إعطاء إجابة مرضية على هذا السؤال. لقطة الشاشة 4.

بلغ هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2023 1.5%، وهو أقل من معيار الصناعة البالغ 16%. لقطة الشاشة 5.

ووفقا للوثيقة المقدمة، لا يوجد ذكر صريح للمكاسب أو الخسائر غير العادية التي تؤثر على الربحية. تناقش الوثيقة الأداء المالي لشركة TAURON Capital Group والشركات التابعة لها للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، مع التركيز على عوامل مثل الإجراءات الداخلية والمشاريع الاستثمارية وجهود الاحتفاظ بالعملاء وأنشطة التسويق. كما يقدم أيضًا بيانات مالية ويحدد الجداول التي توضح التغييرات في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBIT) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لمختلف القطاعات، بما في ذلك التوزيع والتوريد والعمليات الأخرى. ومع ذلك، لا يوجد ذكر للمكاسب أو الخسائر غير العادية التي تؤثر على الربحية على وجه التحديد. لقطة الشاشة 6.

يعد وضع التدفق النقدي للشركة في الربع الثالث من عام 3 إيجابيًا، بإجمالي 2023 مليون زلوتي بولندي. يبلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 817 مليون زلوتي بولندي، ومن الأنشطة الاستثمارية -5,240 مليون زلوتي بولندي، ومن الأنشطة التمويلية -3,305 مليون زلوتي بولندي. لقطة الشاشة 7.

نعم، كانت هناك تغييرات ملحوظة في رأس المال العامل في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023. فقد ارتفع رأس المال العامل بنسبة 14%، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الذمم المدينة من المستهلكين (26%) وزيادة المخزون (46%). بينما انخفض أيضاً الذمم المدينة بسبب ضريبة الدخل (71%)، والذمم المدينة بسبب الضرائب والرسوم الأخرى (32%)، وانخفاض قيمة الأصول غير المالية الأخرى (52%). ). لقطة الشاشة 8.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي الدين 30.25 مليار زلوتي بولندي، وهو ما يمثل 61.9% من هيكل حقوق الملكية والالتزامات. وتشكل الالتزامات طويلة الأجل ما نسبته 35.5% من إجمالي الميزانية العمومية، في حين تشكل الالتزامات قصيرة الأجل ما نسبته 26.4% من إجمالي الميزانية العمومية. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، بلغ إجمالي الدين 28.7 مليار زلوتي بولندي، وهو ما يمثل 40.8% من هيكل حقوق الملكية والالتزامات. وشكلت الالتزامات طويلة الأجل ما نسبته 22.5% من إجمالي الميزانية العمومية، في حين شكلت الالتزامات قصيرة الأجل ما نسبته 18.3% من إجمالي الميزانية العمومية. وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، انخفضت الالتزامات المالية بنسبة 5%، وانخفض صافي الدين المالي بنسبة 8%. ونتيجة لذلك، انخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 1.6 مرة، مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لمدة 12 شهرًا مقارنة بعام 2022. الحد الأقصى لمستوى العهد (نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) المحدد في بعض العقود المبرمة بين الشركة والبنك. المؤسسات المالية ليست أكثر من 3.5x. لقطة الشاشة 9.

نعم، لدى الشركة سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. وتشير نسبة السيولة الحالية البالغة 0.96 كما في 30 سبتمبر 2023 إلى أن الشركة لديها ما يكفي من الأصول السائلة قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بملايين الزلوتي البولندي (456) لعام 2023 و(100) لعام 2022، مما يشير إلى وجود سيولة كافية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. لقطة الشاشة 10.

لا، لم تكن هناك إنجازات أو تحديات تشغيلية كبيرة في الربع الثالث مذكورة في هذا السياق. لقطة الشاشة 11.

كانت مستويات الإنتاج في قطاع التوليد في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023 أقل مقارنة بالفترة نفسها من عام 2022 بسبب انخفاض الطلب على الحرارة فيما يتعلق بارتفاع درجات الحرارة الخارجية على أساس سنوي. لقطة الشاشة 12.

تتمتع TAURON Capital Group بمكانة لاعب تنافسي في سوق الكهرباء، حيث تقدر حصتها السوقية في توزيع الكهرباء بنسبة 17% في النصف الأول من عام 2023. وتشمل الاتجاهات الرئيسية التي تؤثر على الصناعة زيادة توليد الطاقة المتجددة والتركيز على الممارسات المستدامة. لقطة الشاشة 13.

لا، وفقًا للوثيقة المقدمة، لم يتم ذكر أي منافسين جدد أو ديناميكيات السوق التي تشكل تهديدًا أو فرصة. تركز الوثيقة على البيئة التنظيمية والإجراءات التي اتخذتها TAURON Capital Group استجابة للتغيرات في تلك البيئة. لقطة الشاشة 14.

نعم، كانت هناك تغييرات تنظيمية في البيئة التنظيمية الوطنية لمجموعة TAURON Capital Group في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023 فيما يتعلق بالقوانين التشريعية المعتمدة والمنشورة، والتي قد يكون لها تأثير مباشر أو غير مباشر على TAURON Capital Group. لقطة الشاشة 15.

تتأثر مجموعة TAURON Capital Group بالحزمة التنظيمية التي وضعتها المفوضية الأوروبية "Fit for 55"، والتي قد تؤدي إلى تطوير تقنيات جديدة منخفضة الانبعاثات، وخاصة الطاقة المتجددة. وفي عام 2023، قدمت اللوائح متطلبات وتغييرات مهمة جديدة في السوق والبيئة التنظيمية للشركات التابعة للشركة. لقطة الشاشة 16.

وتشمل المخاطر التي تم تحديدها للشركة، الداخلية والخارجية، ما يلي: 1. عدوان روسيا الاتحادية على أوكرانيا وتأثيره على الاقتصاد البولندي وسياسة الاتحاد الأوروبي، وكذلك تأثير العقوبات المفروضة على روسيا وتلك المفروضة من قبل روسيا، بما في ذلك توافر المواد الخام (المخاطر الجيوسياسية). 2. وضع الاقتصاد الكلي في بولندا، بما في ذلك معدل التضخم ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي والتغيرات في أسعار الفائدة وأسعار صرف العملات الأجنبية وما إلى ذلك، مما يؤثر على تقييم الأصول والالتزامات المدرجة من قبل الشركة في بيان الوضع المالي . 3. وضع السوق في بولندا والاتحاد الأوروبي، وكذلك في الاقتصاد العالمي، بما في ذلك التغيرات في أسعار الكهرباء، وأسعار بدلات انبعاث ثاني أكسيد الكربون، وأسعار المواد الخام (وخاصة الفحم الصلب والغاز) ، إلخ. لقطة الشاشة 17.

تعمل الشركة بشكل فعال على تخفيف هذه المخاطر من خلال تنفيذ تدابير مختلفة، بما في ذلك: 1. موازنة موقف البيع وتغييرات المنتج: اتخذت مجموعة TAURON إجراءات لتحقيق التوازن بين موقف البيع الخاص بها وتنفيذ تغييرات المنتج التي تهدف إلى تقليل تأثير التغيرات في الطلب على الكهرباء. 2. تعديل استراتيجية التداول مع البيئة التنظيمية: قامت الشركة بتعديل استراتيجية التداول الخاصة بها لتتوافق مع التغيرات في البيئة التنظيمية، بالإضافة إلى تنفيذ التدابير التي تهدف إلى التنفيذ الفني والتشغيلي للحلول التي تفرضها اللوائح. 3. تنفيذ الإدارة المالية المركزية: تمتلك TAURON Capital Group مجال إدارة مالية مركزية مدعومًا باستخدام أدوات مثل نموذج تمويل الشركات، وسياسة إدارة السيولة المالية باستخدام آلية المجمع النقدي، وسياسة إدارة المخاطر في المجال المالي، وسياسة التأمين. . 4. تنفيذ إجراءات بناء الولاء والتسويق: اتخذت الشركة إجراءات بناء الولاء للاحتفاظ بالعملاء الحاليين والمشاركة في أنشطة التسويق لاكتساب عملاء جدد. 5. البحث عن مصادر جديدة لتوليد الطاقة: قامت الشركة بأنشطة مكثفة للبحث عن مشاريع مصادر جديدة لتوليد الطاقة. باختصار، تعمل الشركة بنشاط على تخفيف هذه المخاطر من خلال مجموعة من التدابير لتحسين العمليات وإدارة الشؤون المالية وبناء ولاء العملاء والتكيف مع التغييرات التنظيمية. لقطة الشاشة 18.

إن توقعات الشركة للفترة المتبقية من العام وما بعده متفائلة بناءً على الزيادة في إجمالي حقوق الملكية من 16,614 زلوتي بولندي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022 إلى 18,647 زلوتي بولندي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، وهي زيادة قدرها 112٪. لقطة الشاشة 19.

لا، لا توجد معلومات حول التوجيهات المنقحة أو التوقعات للأداء المستقبلي في الوثيقة. لقطة الشاشة 20.